No veo que los estandartes consuman mucho lag.
No son imagenes pixel a pixel, son sumas de diseños en plan (Fondo azul+Franja derecha roja+Franja izquierda verde+Calavera de Wither Blanca), y el propio juego genera esos graficos en un momento.
Con solo 20 texturas se pueden fabricar todas las banderas. Estoy 100% seguro de que no generara problemas de lag si no es por algun bug.
Yo ya se que pienso hacerme una bandera cian de Mod y ponerla en la cabeza. Y gracias a que las banderas se pueden copiar facilmente se pueden usar materiales caros una vez y copiarlas. Como una manzana de Oro

. Una hermosa bandera cian con la C de Mojang y algun borde guapo.... ya pensaré algo.

O puedes ponerlas en una pared y hacer una pared pintada realmente genial, combinando las lineas y los colores es posible.
Esta 1.8 va a ser genial. Excepto por los bloques de slime y su capacidad de reventar el server con maquinas, el resto con cosas que mejoran la jugabilidad y variedad del mundo con muy pocos recursos. Incluso el juego funciona mucho mas rapido.